HMM 주가 전망 : 기업 분석, 실적 분석, 업종 비교

HMM(구 현대상선)은 1976년 3월 25일에 설립된 대한민국 대표 해운물류기업으로, 전 세계를 연결하는 컨테이너 및 벌크선 해운 서비스를 제공하는 글로벌 선사입니다.
HMM은 **세계 8위 규모의 선복량(컨테이너 적재 능력)**을 보유하고 있으며, 친환경 선박 도입 및 디지털 해운 기술 혁신을 통해 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.

 

HMM 사업 분야에 대해 자세히 알고 싶으신 분들은

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HMM의 핵심 사업 : 글로벌 화물 운송과 해상 물류의 미래

 

 

1. HMM 건강 상태 체크

1) 수익성 지표 분석

• 주당순이익(EPS): 2023년 당기순이익은 약 10조 662억 원이며, 총 발행 주식 수는 약 4억 8,500만 주로 추정됩니다. 이를 바탕으로 EPS는 약 20,750원입니다.​
• 영업이익률: 2023년 매출액 35조 5,200억 원 대비 영업이익은 16조 8,270억 원으로, 영업이익률은 약 47.4%입니다.​
• 순이익률: 당기순이익을 기준으로 한 순이익률은 약 28.3%입니다.​

📌 업종 비교: 해운 업종의 평균 영업이익률이 약 10% 내외인 것을 감안할 때, HMM의 영업이익률은 업계 평균을 크게 상회하는 우수한 수익성을 보이고 있습니다.

2) 성장성 지표 분석

• 매출 성장률: 2022년 매출액 26조 6,340억 원에서 2023년 35조 5,200억 원으로 약 33.2% 증가하였습니다.​
• EPS 성장률: 2022년 EPS가 15,600원에서 2023년 20,750원으로 약 32.9% 증가하였습니다.​

📌 업종 비교: HMM은 최근 매출과 EPS 모두 큰 폭으로 증가하였으며, 이는 업계 평균 성장률을 상회하는 우수한 실적입니다.​

3) 재무 건전성 지표 분석

• 부채비율: 2023년 부채총계 4조 1,900억 원, 자본총계 25조 9,591억 원으로 부채비율은 약 16.1%입니다.​
• 유동비율: 유동자산 10조 5,000억 원, 유동부채 2조 5,000억 원으로 유동비율은 약 420%입니다.​

📌 업종 비교: 해운 업종 평균 부채비율이 약 50% 내외인 것을 고려할 때, HMM의 부채비율은 업계 평균보다 낮아 재무 구조는 매우 안정적인 편입니다.​

4) 주가 관련 지표 분석

• 주가순자산비율(PBR): 현재 주가 18,410원, 주당순자산가치(BPS) 31,115원으로, PBR은 약 0.59배입니다.

📌 업종 비교: 해운 업종의 평균 PBR이 약 1배인 것을 감안할 때, HMM의 PBR은 업계 평균보다 낮은 수준입니다.​

5) PER(주가수익비율) & ROE(자기자본이익률) 비교

 

	HMM	업종 평균
PER(주가수익비율)	10.07배	약 10.64배
ROE(자기자본이익률)	13.61%	약 10%

HMM의 PER은 업종 평균과 유사한 수준이며, ROE는 업계 평균보다 높아 자본 효율성 측면에서 우수합니다.

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2. HMM종합 평가

✔ 수익성:
영업이익률(47.4%), **순이익률(28.3%)**이 업계 평균을 크게 초과, 글로벌 경쟁력을 갖춘 상태입니다.

✔ 성장성:
매출(33.2% 성장), EPS(32.9% 성장) 모두 높은 성장세를 유지하고 있으며, 해운업 경기 변동 속에서도 경쟁력을 확보하고 있습니다.

✔ 재무 건전성:
**유동비율(420%)**로 단기 지급 능력이 매우 우수하며, 부채비율(16.1%) 또한 낮아 안정적인 재무 구조를 보유하고 있습니다.

✔ 주가 평가:
**PER(10.07배), PBR(0.59배)**로 업종 평균 대비 저평가 상태입니다.

✔ ROE(13.61%):
업계 평균보다 높은 수준으로, 자본 효율성이 뛰어나며 주주가치 창출 역량이 우수합니다.

➡ HMM은 수익성과 성장성이 우수하고 재무 건전성이 매우 양호한 기업입니다. 다만, 해운 업종 특성상 글로벌 경기와 운임 변동성에 영향을 받을 수 있어 장기적인 투자 관점에서 접근하는 것이 좋을 것 같습니다.

 

3. HMM 적정 주가 범위 예측 (기준 주가: 20,000원)

HMM의 적정 주가 범위를 업종 평균 PER을 활용하여 추정한 결과는 다음과 같습니다.

1) 적정 주가 추정

• 최소 적정 주가 (PER 8배 기준):
  EPS 20,963원 × 8 = 167,704원
• 평균 적정 주가 (업종 평균 PER 10배 기준):
  EPS 20,963원 × 10 = 209,630원
• 최대 적정 주가 (PER 12배 기준):
  EPS 20,963원 × 12 = 251,556원

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2) 주가 20,000원 기준 분석

• 현재 주가는 최소 적정 주가(167,704원)보다 크게 낮아 주가가 저평가되어 있을 가능성이 있음.
• 업종 평균 PER(10배)을 기준으로 보면, 적정 주가는 209,630원으로 현재 주가보다 상당히 높은 수준.
• 최대 PER(12배) 기준으로 보면, 251,556원까지 상승 가능성.
  
  

➡ 기준 주가(20,000원)는 업종 평균 대비 저평가된 상태이며, 수익성과 재무 안정성이 우수하여 추가 상승 여력이 충분히 존재합니다. 

 

 

"항상 차분하게 판단하고 결정하시길 바랍니다"

 

 

"본 내용은 개인적인 의견이므로 참고용으로만 읽어주시면 감사하겠습니다."
“투자의 책임과 선택은 언제나 개인에게 있습니다.”