한화오션 주가 전망 : 재무재표 및 업종 비교

 

안녕하세요 😀 ★ 하루하루 성장하려고 노력하는 도계걸용모입니다.

이번에는 한화오션이 주식 시장에서 적정 주가가 어느 정도인지
재무재표와 유사 업종과 비교하여 공부해 보겠습니다.

"한화오션은 국내 조선업 및 방위산업 분야에서 핵심적인 역할을 수행하는 기업" 으로, LNG 운반선, 컨테이너선 등 상선 건조뿐만 아니라 잠수함, 함정 등 방산 분야에서도 경쟁력을 보유하고 있습니다. 한화그룹 편입 이후, 방산 사업 확대 및 친환경·고부가가치 선박 개발에 집중하며 시장 내 입지를 강화하고 있습니다.

이에 따라, 수익성, 성장성, 재무 건전성, 주가 관련 지표를 중심으로 분석하고 HD한국조선해양, 삼성중공업, HD현대미포조선과 비교하여 한화오션이 시장에서 받고 있는 평가가 적당한지 공부해 보겠습니다.

한화오션 사업 분야에 대해 자세히 알고 싶으신 분들은

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한화오션(Hanwha Ocean) 주요 사업 분야 완벽 정리 - "조선·해양·방산 산업의 선두주자"

 

 

 

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1. 한화오션 건강 상태 체크

 

1) 수익성 지표 분석

• 주당순이익(EPS): 2023년 당기순이익이 약 2,607억 원이며, 총 발행 주식 수가 약 3억 5,000만 주로 추정되므로, EPS는 약 745원입니다.
• 영업이익률: 2023년 매출액 11조 5,230억 원 대비 영업이익 2,379억 원으로, 영업이익률은 약 2.1%입니다.
• 순이익률: 당기순이익을 기준으로 한 순이익률은 약 2.3%입니다.

📌 업종 비교: 조선업계 평균 영업이익률이 약 5% 내외인 것을 감안할 때, 한화오션의 영업이익률은 업계 평균보다 다소 낮은 수준입니다.

2) 성장성 지표 분석

• 매출 성장률: 2022년 매출액 10조 1,000억 원에서 2023년 11조 5,230억 원으로 약 14% 증가하였습니다.
• EPS 성장률: 2022년 EPS가 약 -1,250원에서 2023년 745원으로 흑자 전환하였습니다.

📌 업종 비교: 한화오션은 매출과 EPS 모두 개선되고 있으며, 특히 EPS의 흑자 전환은 긍정적인 신호로 생각됩니다.

3) 재무 건전성 지표 분석

• 부채비율: 2023년 부채총계 9조 6,326억 원, 자본총계 4조 3,120억 원으로 부채비율은 약 223%입니다.
• 유동비율: 유동자산 7조 4,000억 원, 유동부채 6조 원으로 유동비율은 약 123%입니다.

📌 업종 비교: 조선업계 평균 부채비율이 약 150% 내외인 것을 고려할 때, 한화오션의 부채비율은 다소 높은 편입니다. 그러나 유동비율이 100%를 상회하여 단기적인 지급 능력은 양호한 것으로 판단됩니다.

4) 주가 관련 지표 분석

• 주가순자산비율(PBR): 현재 주가 77,900원, 주당순자산가치(BPS) 14,061원으로, PBR은 약 5.54배입니다.

📌 업종 비교: 조선업계 평균 PBR이 약 1.5배인 것을 감안할 때, 한화오션의 PBR은 상대적으로 높은 수준입니다. 이는 시장에서 한화오션의 자산 대비 주가가 높게 평가되고 있음을 의미하므로 투자시 유의하시기 바랍니다~

5) PER(주가수익비율) & ROE(자기자본이익률) 비교

	한화오션	HD한국조선해양	삼성중공업	HD현대미포조선
PER(주가수익비율)	98.00배	105.66배	151.20배	N/A
ROE(자기자본이익률)	-7.04%	5.70%	7.66%	-0.03%

📌 업종 비교: 한화오션의 PER은 경쟁사들과 유사한 수준이나, ROE는 음수로 나타나 자본 효율성 측면에서 개선이 되어야 주가가 상승할 것으로 예상 됩니다.

 

 

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2. 한화오션 종합 평가

✔ 수익성 : 영업이익률(2.1%)과 순이익률(2.3%)이 업종 평균(약 5%)보다 낮아 수익성 개선 필요한 상태이며
                매출 성장과 흑자 전환을 통해 수익성 점진적으로 향상 중 입니다.

✔ 성장성 : 매출(14% 성장), EPS(흑자 전환) 모두 개선되며 긍정적인 성장세와
               고부가가치 선박 수주 확대와 방산 사업 강화로 지속 성장 가능성 존재 합니다.

✔ 재무 건전성 : 유동비율(123%)이 양호하여 단기 지급 능력은 안정적,
                        하지만 부채비율(223%)이 업계 평균(약 150%)보다 높아 재무 구조 개선 필요해 보입니다.

✔ 주가 평가 : PER(98.00배), PBR(5.54배)로 업종 평균보다 높은 수준으로 
                     시장에서는 성장 가능성을 높게 평가 중이나, 수익성과 재무 안정성 개선 필요해 보입니다.

✔ ROE(-7.04%) : 경쟁사 대비 낮은 수준으로, 자본 효율성이 부족한 상태이며
                            지속적인 흑자 유지 및 비용 절감으로 ROE 개선이 필요합니다.

 

 

 

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3. 한화오션 정정 주가 범위 예측(기준 주가 : 77,900원)

한화오션의 적정 주가 범위를 업종 평균 PER을 활용하여 추정한 결과는 다음과 같습니다.

• 최소 적정 주가 (PER 98.0배 기준): 73,010원
• 평균 적정 주가 (업종 평균 PER 105.66배 기준): 78,717원
• 최대 적정 주가 (삼성중공업 PER 151.20배 기준): 112,644원

📌 주가 77,900원 기준 분석

• 현재 주가는 최소 적정 주가(73,010원)보다 높아 업종 내에서 보통 수준으로 평가될 가능성이 있음.
• 업종 평균 PER(105.66배)을 기준으로 보면, 적정 주가는 78,717원으로 현재 주가와 유사한 수준.
• 최대 PER(151.20배) 기준으로 보면, 112,644원까지 상승 가능성이 존재.

➡ 기준 주가(77,900원)는 업종 평균 수준에 근접해 있으며, 추가 상승 여력은 있으나, 수익성과 재무 안정성 개선이 되어야 추가 상승이 있을 것으로 보입니다.

"주가가 항상 상승하길 바라지만, 시장에서 적절한 평가를 받고 있는지 고민이 될 때가 많습니다. 주가에 영향을 미치는 요소가 많지만, 기업이 안정적으로 이익을 창출하고 있는지, 그리고 현재 주가가 수익 대비 적정한 수준인지 지속적으로 공부하고 관심을 가진다면 밝은 미래가 찾아올 것이라 믿습니다."

 

 

 

 

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